焦点概念：公司发布通知布告，以公司自有资金1。34亿元收购杭州新世纪夹杂气体无限公司51%的股权，并将其纳入公司归并范畴。收购标的为全国出名尺度气体出产企业。按照法液空官网，尺度气体被普遍用于仪器校准、大气检测、尾气排放等范畴。按照杭州新世纪夹杂气体官网，该公司努力于各类国度级尺度气体、高纯和超高纯气体、工业夹杂气的研制、是国内尺度气体市场的次要供应厂商之一，有着优良的尺度化根本。我们认为并购是海外工业气体龙头拓展产物品种的通行做法，公司通过收购加码使用场景，无望通过供给完整的处理方案，提高产物附加值，拓展下旅客群。

　　焦点概念：跟着政策结果，估计2025年商品房成交量无望止跌回稳，逐渐提振市场决心，持续保举稳健运营且政策型标的：房开企业保举沉点结构深耕一线及焦点二线城市，从打改善性产物，具备持续拿地能力的房企，如绿城中国、招商蛇口、滨等。中介保举受益于政策利好不竭落地，一二手房市场活跃度提拔，具有焦点合作力的中介平台贝壳；物企保举物管稳健成长、商管绝对龙头、积极分红的华润万象糊口。关心处所应收款较多的物业&建建公司；受益于处所化债的城投公司；并购沉组弹性标的；破净的央国企地产&建建公司。

　　【电子樊志远】持续保举江海股份，公司发布关于公司控股股东股份和谈让渡事项完成过户登记暨公司节制权发生变动的通知布告，本次签订《弥补和谈》，权益变更后，浙江省国资委将成为公司的现实节制人。国资入驻落地将来公司无望依托国企布景，获得必然程度上的资本和政策支撑。AI办事器功耗提拔，NV GB300 Al办事器无望引入超等电容BBU方案，公司无望成为AI办事器超容从力供应商。

　　【电新姚遥】初次笼盖&保举钧达股份，公司踩准手艺迭代周期，当前为全球第一电池片供应商。电池片环节供需关系相对最优，头部公司盈利修复时点和幅度均无望超预期。高商业壁垒取超额利润共存，公司具有的可以或许享受超低税率输美的稀缺海外产能，将供给丰厚的盈利弹性。

　　【地产池天惠】24百强房企发卖专题：全体发卖额环境：规模尚未止住颓势，央国企相对不变。全体发卖均价环境：价钱上涨趋向不变，部门房企表示亮眼。各梯队企业占比布局阐发：央企均占从导地位，平易近企份额继续下滑。百强房企发卖门槛：千亿房企持续削减，跟着政策结果，估计2025年商品房成交量无望止跌回稳，逐渐提振市场决心，扭转房价下行预期。持续保举稳健运营且政策型标的：房地产开辟企业保举关心绿城中国、招商蛇口、滨等；中介保举关心贝壳；物业企业保举关心华润万象糊口。别的关心处所应收款较多的物业&建建公司；受益于处所化债的城投公司；并购沉组弹性标的；破净的央国企地产&建建公司。

　　焦点概念：特朗普的行为极具表演性，少数带有门罗从义色彩的地缘从意兼具庄重性，次要是做为构和筹码以实现其他实正在方针。表演、内政优先、极限施压、好处互换，或将是特朗普本届任期的主要特征，可能会给的形势研判和政接应对带来，同时加大本钱市场的波动性。

　　风险提醒：财产链价钱波动风险；手艺推进不及预期；行业合作加剧；海外商业风险；大股东质押风险。

　　焦点概念：电池片环节供需关系相对最优，头部公司盈利修复时点和幅度均无望超预期。2025年行业TOPCon扩产根基遏制，HJT、N型高效电池产能冗余仅不到100GW，以至无望呈现阶段性紧均衡的形态，跟着供需关系逐渐改善，我们估计2025年182N-TOPCon电池片价钱无望回升20%至0。36元/W；同时行业当前现实运营环境取TOPCon手艺快速迭代相导致各企业所能供给的研发资金呈现分化，往后看行业TOPCon电池成本曲线将会愈发峻峭，头部企业高效TOPCon电池片盈利程度大要率将正在2025年内修复至0。02-0。03元/W以至更高的程度。

　　风险提醒：狂言语模子输出成果具有必然随机性的风险，模子迭代升级、新功能开辟可能会导致结论分歧。

　　特朗普的行为极具表演性，平易近粹从义衬着的地缘从意可认为MAGA群体供给情感价值，淡化其取科技左翼正在主要议题上的不合，优先办事内政方针。少数带有门罗从义色彩的地缘从意兼具庄重性，，此中成本不高的部门可能会正在构和过程中付诸实践，以实现好处互换。总的来说，表演、内政优先、极限施压、好处互换，或将是特朗普本届任期的主要特征。

　　焦点概念：小红书用户数量的上涨也可能给相关营业带来收益，包罗跨境电商、数字营销等，因而小红书相关财产链也遭到了金融市场的关心。我们利用“财产链Agent”东西梳理出“小红书”概念的相关财产链上下逛，并拾掇出“小红书”概念股名单。小红书”概念最终筛选获得的组合：壹网壹创、博彦科技、全国秀、天娱数科、遥望科技。

　　焦点概念：国资入驻落地将来公司无望依托国企布景，获得必然程度上的资本和政策支撑。此前3月12日，亿威投资取浙江经投签订《股份让渡和谈》，公司控股股东亿威投资拟向浙江经投让渡所持有的1。7亿股股份，拟让渡股份数量占比为20。02%。本次签订《弥补和谈》，权益变更后，浙江省国资委将成为公司的现实节制人。无望成为AI办事器超容从力供应商。

　　【机械满正在朋】持续保举杭氧股份，公司通知布告以自有资金1。34亿元收购杭州新世纪夹杂气体公司51%股权，该标的为全国出名尺度气体出产企业，市国内尺度气体次要供应商之一。并购是海外工业气体龙头拓展产物品种的通行做法，公司通过收购加码使用场景，无望通过供给完整的处理方案，提高产物附加值，拓展下旅客群。标的公司让渡方做出业绩许诺，正在合计36个月期间净利不低于6788万元，彰显增加决心。

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2025-12-10 20:27